Reporte de Estrategia Internacional
Un mensaje de Wall Street al nuevo presidente norteamericano:
¿Riesgo sistemático en la 30YR?
07 de noviembre de 2024 10.30 hs BA time
Por Germán Fermo – Head of Global Markets Strategy, Grupo I07
Resumen:
- Donald Trump es el nuevo presidente electo de Estados Unidos.
- Probablemente, “Trumpflation” y su primo hermano, “reflation”, caracterizarían el cierre del 2024.
- Equity norteamericano reacciona muy positivamente a la noticia, en especial el Dow y el Russell.
- Sigue la fortísima presión ascendente en tasas de interés, en ambos extremos de la curva.
- La 30yr en 4.66% y con un salto de 70 basis desde el FOMC del 17/9.
- La 2yr en 4.29% y con un salto de 67 basis desde el FOMC del 17/9.
- Toda la curva de yields de Estados Unidos opera ahora cómodamente sobre 4%, reflejando presión ascendente en tasas reales y breakevens.
- Oro y plata en terreno negativo ante el embate de tasas.
- Todos los commodites en rojo ante la victoria de Trump.
- Wall Street anticipa una política monetaria global dovish, aspecto que retroalimenta el FOMO global en activos reflacionantes.
- El petróleo, nuevamente operando sub 70.
- Commodities agrícolas y metales básicos, sin poder mantener el rally originado por los anuncios de estímulo en China.